版主信息与通信 2024-05-03

【头条】130家A股锂电概念股业绩盘点：2023年近8成企业净利润下滑，今年Q1持续承压

1.130家A股锂电概念股业绩盘点：2023年近8成企业净利润下滑，今年Q1持续承压

2.高通新财季财报：营收93.89亿美元，同比增1%，大吃中国手机市场AI红利

3.机构：去年Q4全球代工厂市占率：台积电61%，三星14%，中芯国际5%

4.因抗议以色列合同遭打击，前员工投诉：谷歌非法解雇约50人

5.新思科技将以超20亿美元出售SIG部门最早下周宣布

6.苹果Q1在华营收同比下降 8.1%至164亿美元

7.华为Pura 70系列中国境外全球首发首次公开麒麟9010

1.130家A股锂电概念股业绩盘点：2023年近8成企业净利润下滑，今年Q1持续承压

集微网消息，2023年，整个新能源汽车产业链中，锂电产业链的波动最大，产品售价过山车式大幅滑坡，以电池级碳酸锂为例，年初价格约60万元/吨，随后开启暴跌模式，至年中一度短暂企稳回升，但进入下半年后，产品重新下行，至年末均价已跌破10万元/吨。

而电池级碳酸锂价格暴跌仅是锂电产业链的表现之一，受大环境影响，其他锂材同样经历相同的价格滑坡历程，导致锂电产业链企业，尤其是锂材企业，2023年业绩承压，而受下游去库存缓慢影响，部分锂材生产基地集中区，甚至出现了大面积停产、停工现象。

那么，2023年整个锂电产业链企业业绩表现如何，本文试从A股130家锂电概念股业绩表现试做一番分析，同时通过对2024年Q1业绩分析，看行业目前的回暖走势。

2023年度业绩大幅滑坡

从营收看，130家锂电产业链企业2023年合计营收2.37万亿元，同比增长6.25%，主要得益于比亚迪、宁德时代两家头部企业的强力拉动，2023年营收分别为6023.15亿元、4009.17亿元，分别同比增长42.04%、22.01%，两家公司合计营收占总营收的比重达42.31%。

另外，洛阳钼业、华友钴业、亿纬锂能、欣旺达、湖南裕能、天齐锂业、厦门钨业、江苏国泰营收规模也位居前十，2023年营收分别为1862.69亿元、663.04亿元、487.84亿元、478.62亿元、413.58亿元、405.03亿元、393.98亿元、371.17亿元。

从增速看，营收同比实现增长的企业共有48家，而营收同比下滑的企业达82家，占比63.08%；跌幅最大的10家企业分别为玉龙股份、领湃科技、融捷股份、江特电机、安达科技、振华新材、派能科技、超频三、长远锂科、厦钨新能，同比分别下降77.83%、60.3%、59.53%、57.41%、54.8%、50.66%、45.13%、44.77%、40.31%、39.79%。

单位：万元、天、%

而在归母净利润方面，2022年-2023年均为正值，且2023年实现同比增长的企业仅29家，占比22.31%，亏损收窄的企业也仅有ST工智和新纶新材两家公司，扭亏为盈更是只有澳洋健康一家公司。

其余企业2023年的净利润均呈同比下滑或亏损扩大状态，其中，同比由盈转亏的企业多达24家；亏损同比扩大的企业有9家，另有65家公司2023年归母净利润同比下滑。

2023年度锂材产业链企业归母净利润受大环境影响较大，主要系此前投资的产能陆续投放市场，而下游市场需求增速放缓，导致供过于求。130家A股概念股2023年度合计净利润为1604.58亿元，同比暴跌32.99%；合计扣非净利润也同比大跌37.05%至1419.38亿元。

供过于求背景下，锂电产业链企业2023年度的主要任务是去库存，甚至为此不惜减产、停产，但实际效果并不显著，截至2023年末，130家概念股合计存货价值为3870.06亿元，同比仅下降14.99%。而平均存货周转天数已从2022年的113.35天拉长至2023年的127.08天，去库存压力仍在持续。

其中，去库存最为显著的10家企业分别为德方纳米、玉龙股份、当升科技、湖南裕能、长远锂科、安达科技、天力锂能、瑞泰新材、江特电机、富临精工，2023年度存货规模分别同比下降83.53%、78.97%、75.81%、73.35%、72.63%、70.03%、66.91%、65.31%、63.21%、61.09%。宁德时代也是去库存较为明显的企业之一，2023年度同比下降40.74%。

不过，金石资源、川能动力、能辉科技、五矿资本、圣阳股份、天宏锂电、百利科技、德福科技、传艺科技、天齐锂业这10家企业年度存货规模不降反升，同比分别增长261.19%、127.67%、119.07%、69.7%、67.84%、66.88%、52.89%、51%、48.1%、46.95%。

今年Q1业绩继续承压下行

相比2023年业绩下行，行业更关心市场回暖趋势，期望2024年市场反弹向好发展，那么，事实情况如何？

经统计，如上A股130家锂电产业链企业2024年Q1合计营收4829.62亿元，同比下滑11.06%。其中，营收超千亿元的只有比亚迪一家，Q1实现营收1249.44亿元；营收超百亿元的企业有宁德时代、洛阳钼业、华友钴业、欣旺达4家，Q1分别实现营收797.71亿元、461.21亿元、149.63亿元、109.75亿元。

单位：万元、天、%、百分点

从增速上看，排名前10的企业分别是能辉科技、金石资源、东华科技、富临精工、深圳新星、德瑞锂电、天宏锂电、超频三、帕瓦股份、长虹能源，同比增速分别为246.69%、166.49%、110%、106.34%、87.74%、79.23%、69.59%、60.47%、60.04%、57.18%。不过，负增长的企业却多达73家，占比56.15%；同比跌幅最大的10家企业分别为丰元股份、派能科技、天齐锂业、安达科技、振华新材、当升科技、湖南裕能、德方纳米、东峰集团、融捷股份，分别同比下降79.72%、79.05%、77.42%、75.82%、68.28%、67.67%、65.69%、61.74%、61.25%、57.42%。

归母净利润方面，130家概念股2023年Q1合计盈利255.51亿元，较上年同期的422.99亿元下降39.59%，下滑幅度较2023年度有扩大趋势。亏损的企业有38家，合计亏损64.33亿元，其中21家企业同比由盈转亏；实现正盈利的82家企业中，有52企业同比下降。而扭亏为盈的企业仅有10家。

具体到企业，宁德时代、比亚迪、洛阳钼业是今年锂电产业链Q1盈利的核心支撑，3家企业共计盈利171.5亿元，占总盈利比重达67.12%；盈利规模排名第4~第10的企业分别是亿纬锂能、盐湖股份、伟明环保、先导智能、威孚高科、藏格矿业、华友钴业，今年Q1盈利分别为10.66亿元、9.34亿元、7.12亿元、5.65亿元、5.49亿元、5.29亿元、5.22亿元。

亏损规模最大的10家企业分别为天齐锂业、赣锋锂业、孚能科技、德方纳米、安达科技、盛新锂能、振华新材、天际股份、德福科技、百利科技，2024年Q1分别亏损38.97亿元、4.39亿元、2.17亿元、1.85亿元、1.63亿元、1.44亿元、1.37亿元、0.96亿元、0.95亿元、0.84亿元。

相比业绩大跌，如上企业去库存却没有预期中快，2024年Q1合计库存仍高达3988.38亿元，同比仅下降9.28%；不过，平均存货周转天数已略微下降11.17天至153.96天。

部分企业的存货甚至同比大增，其中同比增幅最大的10家企业分别为五矿资本、东华科技、金石资源、能辉科技、川能动力、伟明环保、星源材质、传艺科技、百利科技、天宏锂电，同比分别增长696.49%、431.43%、233.95%、131.69%、112.69%、65.47%、57.72%、46.46%、3.07%、40.24%；而去库存最明显10家企业分别为吉翔股份、安达科技、雅化集团、瑞泰新材、江特电机、德方纳米、富临精工、誉辰智能、领湃科技、融捷股份，分别同比下降63.24%、59.36%、58.9%、57.21%、56.68%、55.71%、54.91%、52.26%、50.96%、50.29%。

另外，销售毛利率也呈下降趋势，同比下降0.52个百分点至19.3%。其中，保力新、天齐锂业、中矿资源、西藏珠峰、赣锋锂业、安达科技、恩捷股份、天际股份、金石资源、振华新材10家企业的毛利率降幅最大，同比分别下降56.72百分点、41.4百分点、33.6百分点、31.34百分点、31.14百分点、28.07百分点、27.16百分点、24.46百分点、24.14百分点、24.04百分点。

2.高通新财季财报：营收93.89亿美元，同比增1%，大吃中国手机市场AI红利

集微网消息，北京时间5月2日上午消息，高通今天发布了该公司的2024财年第二财季财报：营收为93.89亿美元，同比增长1%；净利润为23.26亿美元，同比增长37%；不按照美国通用会计准则，调整后净利润为27.61亿美元，同比增长14%。

高通第二财季营收和调整后每股摊薄收益均超出华尔街分析师预期，对第三财季营收和调整后每股收益作出的展望也双双超出预期，从而推动其盘后股价大幅上涨近4%。

高通公司股价周四在盘前交易中上涨 4%，此前这家专注于智能手机的芯片制造商表示，在经历了两年的低迷之后，人工智能推动的需求出现反弹，尤其是在中国。

该公司周三表示，其本财年上半年来自中国智能手机制造商的销量增长了 40%，因为中国消费者倾向于购买可容纳人工智能聊天机器人的价格更高的手机。

IDC 分析师 Nabila Popal 表示：“传统上更依赖联发科的中国供应商，随着他们大力推进人工智能议程，将开始更多地利用高通的高端芯片。它们进一步代表了高通的优势，因为今年的大部分复苏也将由中国原始设备制造商推动，而这正是过去两年的艰难时期。”

高通周三预计第三季度销售额将高于预期，因为该公司还受益于物联网和汽车领域。

该公司是最大的智能手机芯片供应商，根据盘前走势，其市值预计将增加超过 80 亿美元。 Arm和博通等其他半导体公司分别上涨 2.8% 和 2.4%。

研究公司IDC的初步数据显示，在高端市场，人工智能热潮和可折叠产品使Android智能手机厂商进一步与苹果形成差异化，并在2024年第一季度吸引了中国消费者的更多兴趣。

沃尔夫研究公司（Wolfe Research）的分析师表示：“考虑到去年安卓周期的低迷以及物联网（IoT）随着库存正常化而改善的可能性，我们对数字可以进一步推高持乐观态度。”

主要业绩：

在截至2024年3月24日的这一财季，高通的净利润为23.26亿美元，与去年同期的17.04亿美元相比增长37%；每股摊薄收益为2.06美元，与去年同期的1.52美元相比增长36%。

不计入特殊的一次性项目（不按照美国通用会计准则），高通第二财季调整后净利润为27.61亿美元，与去年同期的24.20亿美元相比增长14%；调整后每股摊薄收益为2.44美元，与去年同期的2.15美元相比增长13%，这一业绩超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，25名分析师此前平均预期高通第二财季每股收益将达2.32美元。

高通第二财季营收为93.89亿美元，与去年同期的92.75亿美元相比增长1%。不计入特殊的一次性项目（不按照美国通用会计准则），高通第二财季调整后营收为93.86亿美元，与去年同期的92.68亿美元相比增长1%，这一业绩也超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，25名分析师此前平均预期高通第二财季营收将达93.4亿美元。

高通第二财季税前利润（EBT）为24.98亿美元，与去年同期的18.95亿美元相比增长32%。不计入特殊的一次性项目（不按照美国通用会计准则），高通第二财季调整后税前利润为31.75亿美元，与去年同期的28.57亿美元相比增长11%。

高通第二财季运营利润为23.40亿美元，与去年同期的20.90亿美元相比有所增长。不计入特殊的一次性项目（不按照美国通用会计准则），高通第二财季调整后运营利润为31.76亿美元，与去年同期的29.94亿美元相比有所增长。

3.机构：去年Q4全球代工厂市占率：台积电61%，三星14%，中芯国际5%

集微网消息，根据Counterpoint Research的晶圆代工服务数据显示，2023年第四季度全球晶圆代工行业收入环比增长约10%，但同比下降3.5%。尽管宏观经济持续存在不确定性，但在供应链库存的带动下，该行业在2023年下半年开始触底反弹智能手机和个人电脑领域的补货需求。 PC和智能手机应用程序都出现了紧急订单，特别是在Android智能手机供应链中。

台积电在 2023 年第四季度继续领先代工行业，市场份额为 61%。该公司公布的 2023 年第四季度收入高于预期，较第三季度 59% 的增长显着增长。

得益于英伟达对AI GPU的强劲需求，台积电5纳米产能利用率达到满负荷。与此同时，苹果的 iPhone 15 继续推动领先的 3nm 节点的增长。这两个催化剂贡献了7nm以下节点的收入，占台积电本季度总收入的约70%，展现了该公司的技术竞争力。

“随着台积电 CoWoS 产能的增加，预计 2024 年人工智能需求将保持强劲。同时，代工市场非常接近半导体库存周期的底部。 Counterpoint 分析师 Adam Chang 在一份新闻稿中表示：“台积电将成为人工智能大趋势和逻辑半导体需求复苏的主要受益者。”

随着智能手机补货的持续进行，三星代工厂在 2023 年第四季度仍占据第二位，市场份额为 14%。正如 Counterpoint 所言，三星 S24 系列初始预订量的激增预示着三星 5/4nm 的收入贡献。

在成熟的节点代工厂中，格芯和联电的业绩均好于预期，2023年第四季度各占6%的市场份额。然而，两家公司提供的2024年第一季度指引疲弱，很大程度上反映了需求疲软和客户库存调整，尤其是在汽车领域和工业应用。

数据指出，中芯国际2023年第四季度市场份额为5%，7/10/14纳米产能利用率保持较高水平，预计短期内特定智能手机相关组件（包括 TDDI 和 CIS）的紧急订单将会增加，但由于需求可持续性的不确定性，中芯国际对全年前景采取了谨慎的态度，这与其他成熟节点代工厂的保守前景相呼应。

继 2023 年急剧下滑之后，随着库存持续正常化，代工行业预计将在 2024 年恢复增长轨迹。 Counterpoint表示，人工智能需求的强劲和终端需求的温和复苏将成为2024年该行业的主要增长动力。

4.因抗议以色列合同遭打击，前员工投诉：谷歌非法解雇约50人

集微网消息，Alphabet旗下谷歌的一群员工向美国劳工委员会提出申诉，声称该科技公司非法解雇了约50名员工，原因是抗议其与以色列政府签订的云合同。

据向美国国家劳工关系委员会（NLRB）提交的单页投诉称，谷歌解雇员工的行为侵犯了他们根据美国劳动法倡导改善工作条件的权利。

谷歌今年4月表示，已解雇28名员工，这些员工在未具体说明的办公地点扰乱了工作，同时抗议Nimbus项目。该项目是谷歌和亚马逊联合获得的价值12亿美元的合同，旨在向以色列政府提供云服务。该公司上周表示，另有约20名员工因在办公室抗议合同而被解雇。

谷歌在周二的一份声明中表示，这些员工的行为“完全不可接受”，让其他员工感到受到威胁和不安全。

谷歌表示：“我们仔细确认并再次确认，每一个被终止雇用的人都是直接并明确参与了我们大楼内的干扰行为。”

员工们声称该项目支持以色列军事工具的开发。谷歌表示，Nimbus合同“不针对与武器或情报服务相关的高度敏感、机密或军事工作负载”。

在Project Nimbus抗议活动中被捕的前谷歌员工Zelda Montes表示，谷歌解雇员工是为了镇压组织，并向员工传达一个信息：不容忍异议。

Zelda Montes在No Tech For Apartheid提供的一份声明中表示：“谷歌正试图向员工灌输恐惧。”No Tech For Apartheid是一个隶属于一些被解雇员工的组织。

在NLRB投诉中的员工正在寻求恢复他们的工作，并获得补发工资，以及谷歌将不侵犯员工组织权利的声明。

NLRB总法律顾问充当检察官角色，负责审查投诉并尝试解决其认为合理的索赔。如果失败，总法律顾问可以向行政法官和美国总统任命的五人委员会提起诉讼。

5.新思科技将以超20亿美元出售SIG部门最早下周宣布

集微网消息，知情人士透露，由Clearlake Capital和Francisco Partners牵头的私募股权财团正在就收购芯片设计公司Synopsys（新思科技）的软件完整性业务（SIG部门）进行深入谈判，总金额超过20亿美元。

消息人士称，Clearlake和Francisco Partners击败了其他争夺该业务的收购公司。

消息人士补充说，如果谈判成功结束，最早可能在下周宣布达成协议。

新思科技和Francisco Partners没有立即回应置评请求。Clearlake拒绝置评。

新思科技去年年底表示，计划剥离为软件开发人员提供应用程序安全测试的SIG部门。市值达790亿美元的新思科技公司于1月份同意以350亿美元收购竞争对手设计软件公司Ansys，这是有史以来最大的一笔交易。

Clearlake和Francisco Partners对这个行业并不陌生。两家公司已经共同拥有Perforce Software，该软件为电信设备公司Motorola Solutions、东芝和希捷等企业客户提供应用程序开发工具。

6.苹果Q1在华营收同比下降 8.1%至164亿美元

集微网消息，苹果公司5月2日公布的季度业绩表现不佳，原因是来自华为的激烈竞争以及中国的需求疲软，iPhone在亚洲（尤其是中国等关键地区）的销量下降。

截至3月30日的三个月，苹果公司的收入同比下降4.3%至907.5亿美元。iPhone销售额下降10.5%至460亿美元。

销售额下降主要是由亚洲地区推动的。大中华区是苹果近年来的主要增长引擎，该地区本季度收入同比下降8.1%，降至164亿美元。

根据Counterpoint Research的数据，由于华为的卷土重来直接影响了中国的高端智能手机市场，iPhone在中国的1月至3月季度销量同比下降19.1%。本季度华为销量增长69.7%，而中国智能手机整体销量同比增长1.5%。

投行Wedbush Securities董事总经理Dan Ives表示：“好消息是帮助即将到来，因为我们相信，人工智能驱动的iPhone 16机型即将面世，被压抑的需求周期应该会让苹果在中国市场再次恢复增长。” Dan Ives表示，华为5G手机的推出和iPhone 15的低迷升级周期对苹果来说是一朵“乌云”。

日本的销售额下降幅度更大，达12.7%，至63亿美元。除中国和日本的亚太其他地区本季度收入同比下降17.2%至67亿美元。

7.华为Pura 70系列中国境外全球首发首次公开麒麟9010

集微网消息，华为4月18日宣布，华为Pura 70 Ultra、华为Pura 70 Pro开启先锋计划，正式在中国开售。华为并将目光投向海外，5月2日，华为Pura 70系列手机在马来西亚开启预售（即日起至2024年5月24日）。