一周概念股：产业链龙头角逐AI PC市场，比亚迪断崖式领先5月销量榜

本周台北国际电脑展隆重召开，向世人展示了人工智能电脑（AI PC）时代即将到来的雄心壮志，引得英特尔、AMD、高通等芯片企业争相角逐AI PC市场，Arm公司CEO雷内•哈斯预计“Windows on Arm”PC将在未来十年占据主导市场份额。

除了AI PC，中国以新能源汽车为中心的市场角逐仍在持续，本周继造车新势力之后，传统车企也陆续发布5月汽车销量，其中比亚迪以33.18万辆断崖式领先新能源汽车销量榜，吉利、奇瑞、上汽、赛力斯、长城等车企继续奋起直追。

英特尔、AMD、高通等角逐AI PC新时代

芯片制造商将人工智能（AI）热潮誉为个人电脑（PC）十年来“最大的变革”，也是疲软的PC市场的重生时刻。但是，热潮带来的机遇正在将新的参与者带入传统上由英特尔和AMD主导的领域。

台北国际电脑展（COMPUTEX）2024 6月4日起于台北举行，展示了人工智能电脑（AI PC）时代即将到来的雄心壮志。

“PC真的重生了”。高通公司CEO克里斯蒂亚诺•安蒙（Cristiano Amon）在展会上表示。“人工智能正在完全重新定义PC体验，”他补充说，并将其与近30年前推出的Windows 95操作系统相提并论。

高通（Qualcomm）正在笔记本电脑领域押下重注。其骁龙X Elite芯片将用于惠普、戴尔、联想、宏基、华硕和微软的电脑，这些电脑最早将于6月上市。这些将是首批符合微软对AI PC定义的商用笔记本电脑，即拥有足够的处理能力，算力超过40TOPS。

英特尔已经推出最新的芯片，即配备神经网络处理单元（NPU）的Lunar Lake，算力达48TOPS。但采用这种芯片的笔记本电脑要到秋季才能上市。英特尔CEO帕特•基辛格在COMPUTEX上发表主题演讲时说：“我们预计，到2028年，80%的PC都将是AI PC，而英特尔正在引领这一潮流。”

AMD发布了号称世界上“功能最强大”的AI计算机芯片Ryzen AI 300，算力可达50TOPS。AMD表示，搭载这些芯片的笔记本电脑将于7月上市，早于市场预期。AMD公司CEO苏姿丰（Lisa Su）在COMPUTEX上说：“这可能是PC外形尺寸的最大变化，当然也是近十年来最大的变化。”

AI PC时代的逼近，对PC芯片产业的结构产生了影响。

根据市调机构Counterpoint的最新数据，相比X86架构芯片，Arm架构处理器能效高，非常适合智能手机和可穿戴设备等移动设备，人工智能和芯片生产技术的进步意味着基于Arm的处理器很快就会变得既强大又节能。

高通CEO安蒙表示，预计未来几年将有50%的PC采用ARM架构。他说：“随着微软人工智能平台Copilot+的采用，我预计这次的过渡将比任何其他版本的Windows都要快。这正是我们的机会所在。”

Arm公司CEO雷内•哈斯（Rene Haas）6月3日表示，他预计“Windows on Arm”PC将在未来十年占据主导市场份额。联发科和英伟达也在合作开发笔记本电脑芯片，英伟达流行的AI芯片主要用于服务器。

比亚迪断崖式领先5月新能源车销量榜

各家芯片企业在COMPUTEX上角逐AI PC市场之时，各个新能源汽车企业也陆续发布5月汽车销量数据。

比亚迪以330,488辆的销量稳居榜首，遥遥领先于其他厂商。特斯拉中国紧随其后，以72,573辆的销量位居第二，而吉利汽车则以58,673辆的销量位列第三。

长安汽车和广汽埃安分别以55,800辆和40,073辆的销量位列第四和第五，显示出这两家厂商在新能源汽车领域同样具有强劲的市场竞争力。奇瑞汽车、上汽通用五菱、赛力斯、长城汽车和蔚来汽车等品牌也表现出色，销量均超过20,000辆，位列前十。此外，一汽红旗、一汽大众、华晨宝马等传统汽车品牌也在新能源领域取得了不错的成绩。

造车新势力方面，埃安5月全球销量为40073辆，环比增长42.5%；理想汽车5月交付新车35020辆，同比增长23.8%；蔚来汽车5月交付新车20,544辆，同比增长233.8%；极氪5月交付新车18616辆，同比增长115%；零跑汽车5月交付新能源汽车18165辆，其中，SUV双子星C11、C10交付达11992辆；深蓝汽车5月交付新车14371辆，5月第10万辆车正式下线；小鹏汽车5月共交付新车10,146辆，同比增长35%；哪吒汽车5月全系整车交付10113辆；阿维塔5月交付新车4,569辆，同比增长163%；岚图5月交付新车4521辆，同比增长51%。

值得注意的是，小米汽车5月销量为8,646辆，显示出其在新能源汽车市场的潜力。

乘联会分析称，5月份国民经济运行平稳，随着国家“以旧换新”的政策落地实施、各地相应政策措施出台与跟进，加之车市新品价格战阶段性降温，市场观望群体消费热情被激发，5月全国新能源乘用车市场进入相对较好的发展阶段。预计5月全国新能源乘用车厂商批发销量91万辆，同比增长35%，环比增长16%。

中国折叠屏手机Q1销量增长48%

新能源汽车正在改变汽车市场，折叠屏手机也在引领手机市场新风潮，自2020年初以来就成为中国智能手机品牌厂商的重要战略关注点。

根据Counterpoint Research的周度数据追踪服务显示，2024年第一季度，折叠屏手机出货量同比增长48%，其中，翻折式大折叠机型出货量同比增长91%，而纵向小折叠机型出货量同比下降1%。由于翻折式大折叠机型的使用场景更加丰富，消费者开始青睐这种形态，导致其出货量大幅增长。

折叠屏手机在软硬件方面都取得了显著进步。近期推出的新品展示了显著的提升。例如，荣耀Magic Vs2号称是市面上最轻薄的翻折式大折叠机型之一，重量仅为229克，与直板手机相当。这款手机也十分纤薄，展开时厚度为5.1毫米，折叠时厚度为10.7毫米。轻巧的重量得益于航空级镁合金框架和鲁班铰链技术。Magic Vs2 的售价也极具性价比，起售价为6999元人民币 (约合950美元)。

除了硬件之外，手机品牌还专注于改善软件以提升用户体验。

展望2024年，中国手机品牌在推出新款折叠屏手机方面将采取更加谨慎的策略，更注重盈利而非激进扩张。显然，与之前几个季度相比，2024年第一季度的新机发布数量有所减少。尽管如此，预计折叠屏手机仍将是中国智能手机市场的一大亮点，并保持强劲增长势头。

根据TrendForce集邦咨询研究预估，2024年折叠手机出货量约1780万部，占智能手机市场仅约1.5%，由于高维修率、高售价的问题待解决，预计至2028年占比才有机会达到4.8%。

东莞证券指出，随着折叠手机用户体验提升以及终端售价不断下探，同时叠加未来三折屏手机、苹果折叠手机等新品拉动下，预计折叠手机出货量有望保持快速增长的态势。目前折叠手机已经成为多个国产终端厂商重点发力领域，预计未来市场份额有望进一步提升。在折叠手机大浪潮下建议重点关注价值量提升的环节，如显示（折叠屏、盖板）、铰链（MIM制造）。

（校对/邓秋贤）