一周概念股：AI PC/车载显示成下个风口 Vision Pro将带动传感器迎新机遇

集微网消息 本周内，最受关注的莫过于CES 2024展会，作为每年最盛大的科技展会之一，CES云集了当年的众多新品，也被看作是当年行业发展的风向标。从今年展商推出的各类电子科技产品中，AI PC、车载显示屏等可谓重头戏甚至展会最大亮点。

与此同时，苹果公司宣布其首款混合现实（MR）头显Vision Pro于2月2日在美国正式发售。在VR行业落入低谷期的当下，人们都在期待苹果的入场可以引爆市场，吸引一些应用的开发者参与进来，重新激活XR赛道，进而带动各传感器等领域发展。

AI PC热得发烫 “冰点”待破

近年来，全球PC行业已面临持续较长时期的增长困境，但随着生成式AI技术不断迭代演进以及由云端延伸至边缘侧，AI大模型与PC等设备的紧密结合和商业化落地成为大势所趋。

得益于PC产业界的协同精进，AI PC产品在CES 2024展会上集中亮相。其中，联想展出达十余款AI PC，包括赋能创作过程的Yoga Pro9i、全球首款商务AI PC ThinkPad X1 Carbon AI以及全球第一台可无缝切换笔记本和平板电脑两种模式的ThinkBook Plus Gen 5 Hybrid等。同时，联想还携40多款基于人工智能的全新设备与解决方案亮相。

此外，惠普在会上发布了HP Spectrex360二合一笔记本电脑，分为14英寸和16英寸两款型号；戴尔推出新Inspiron灵越13Pro/14Plus/16lus三个版本；宏碁发布的AI PC新品涵盖Swift系列、AspireVero16等面向消费级用户的笔记本电脑；三星首次推出旗下人工智能笔记本电脑系列Galaxy Book 4。同时，华硕、微星、LG等厂商也推出了AI PC产品。

万联证券指出，由于AI PC整机新品及相关芯片密集发布，AI PC有望加速渗透PC市场，拉动产业链换机需求。业界预计，2024年下半年至2025年大量PC将面临更换周期。多位行业机构人士称，主流品牌纷纷押注AI PC将促进PC市场迎来新一轮增长周期。随着市场需求逐步提升，2024年AI PC有望迎来大规模出货，硬件、软件等全产业链将深度受益。

可以预见，整个产业界几乎均会将AI PC作为2024年的宣传重点，除了CES 2024还包括后续的MWC、Computex、IFA，以及苹果、微软等主要终端品牌和产业链生态企业的新品发布会等。但在这一轮热潮背后，市场需求、软硬件协同和生态应用等潜在挑战不可避免。

华西证券还指出，当前AI PC行业尚处于早期发展阶段，受限于算力、能耗等多方面原因，现阶段AI模型大多数仍运行在云端而非本地。然而，对于普通的个人、企业PC用户而言，要把基于云端的生成式AI“迁移”至终端在现阶段并不容易。

行业分析认为，这一“迁移”过程最直接的问题是显存（VRAM）限制，主流大语言模型多数都需要大量显存来存储模型参数、中间计算结果和梯度等。此外，在算力、软件支持、功耗散热以及硬件驱动和框架等方面，AI PC的“离云”部署也都会受到不同程度限制。

车载显示成下个风口

除了AI PC外，车载显示屏也是各大面板厂商重点布局的领域之一。据集微网了解，在CES 2024上，多家面板厂商、终端厂商纷纷展示车载领域的新技术和成果，并联合汽车品牌在现场展示合作的产品。

从厂商来看，在CES 2024展会上，京东方精电全面展示了氧化物、柔性OLED、8K、Mini LED和BD Cell等多种前沿显示技术对汽车座舱的创新赋能。包括45英寸9K氧化物Mini LED车载贯穿屏、14.6英寸氧化物Incell车载宽幅显示屏、15.05 英寸车载L型中控屏、f-OLED车尾灯产品等产品，以创新科技为智慧出行带来全新体验。

而维信诺也携柔性AMOLED动态卷曲车载应用、柔性AMOLED车载人机交互（HMI）一体化解决方案、柔性AMOLED透明显示车载解决方案、AMOLED车载中控显示解决方案、柔性AMOLED智能表皮车载显示解决方案等众多创新技术、产品和解决方案亮相CES 2024。

中国台湾厂商则重点推出Micro LED产品，如友达光电推出高透明Micro LED显示器整合到车侧窗，而可卷式后座娱乐显示器也采用Micro LED技术。群创光电子公司也展示Micro LED 车载显示器，以及55英寸直下式背光车载显示器、9.6英寸RGB Micro LED车用显示器等。

韩系厂商主要推出OLED折叠屏产品。例如三星展示了Flex Note Extendable汽车OLED折叠面板，可以滑动方式扩展屏幕，完全折叠时为11英寸，展开一侧可扩展到13.8英寸（10:9屏幕比），拉动另一侧可扩展到17.3英寸（4:3屏幕比），可为乘客带来大屏观影体验。

而LGD凭借P-OLED、ATO、LTPS LCD等差异化技术，展示了超大尺寸P2P显示解决方案。其中包括12.3英寸屏幕和34英寸中央屏幕拼接的超大型P2P P-OLED屏、48英寸P2P LTPS LCD超大仪表板屏幕、后座娱乐（RSE）用17英寸折叠OLED屏幕、18英寸天花板滑动OLED屏幕。

从CES 2024展示的车载产品来看，从LCD到Mini LED，再到OLED、Micro LED，行业发展呈现出多种技术并存发展的局面，持续提升了汽车终端的显示体验。

相比较传统燃油车，新能源对智能化的追求更高，对车内的大屏也提出了更高的要求。面对这一高速增长的市场，多家面板厂商加快了布局，提升研发投入的同时，也在寻求与更多车企的合作，在汽车上配备更高素质的屏幕。

中国电动汽车百人会副秘书长师建华指出，伴随着智能汽车的快速发展，车载显示应用需求得到不断增长，产业整体规模将达到千亿级。根据CINNO Research数据显示，2022年全球车载显示面板总出货量约为1.92亿片，预计2023年全球车载显示面板出货量有望达到2亿片，2030年预计还将进一步提高到2.67亿片。

苹果Vision Pro将带动传感器迎新机遇

秘密研发七年、延期发布三次、库克时代最重磅的创新产品、传奇设计师Ive主导的最后一款苹果硬件……发售之前Vision Pro的期待值就已拉满。在VR行业落入低谷期的当下，人们都在期待苹果的入场可以引爆市场。

Omdia半导体研究高级分析师杨哲认为，由于Vision Pro初期的销量不会太高，预计2024年的销量不会超过40万台，而传感器在Vision Pro中的设备成本占比不高，约在8%～10%之间。因此，单一Vision Pro产品的发售，对整个传感器市场的规模带动作用将比较有限。目前，传感器在消费领域的主要份额还是在智能手机应用之上。

不过，Vision Pro可能引领行业的一个趋势，未来新的XR设备中传感器的价值量有可能越来越高。Omida预测，从2022年到2027年，XR设备传感器的市场规模，年复合增长率将达14%。

传感器在消费领域的爆发得益于智能手机的流行。随着AIoT的发展，传感器正在展开新一轮浪潮，如智能手表、TWS耳机，以及XR设备等。与手机应用相比，以Vision Pro为代表的XR设备对传感器正形成一些新的需求趋势，包括人机交互时的实时性、精确度等，单个设备使用占比也会更高。

杨哲认为，目前VR设备用到的传感器类型是比较多的，包括图像传感器、MEMS麦克风、激光雷达、ToF传感器、惯性传感器、光学传感器、压力传感器、温度传感器等等。国内传感器企业目前在声学领域如MEMS麦克风、CMOS图像传感器以及光学传感器领域具有一定优势。这些企业在智能手机和消费电子领域已经取得一定的市场份额。这些企业也有望在XR市场的回暖中受益。

另外一些厂商，如传感器封测厂、光学模组等，也会享受到XR市场爆发的红利。但是，在一些精度要求比较高的惯性传感器领域，国内厂商的实力相对较弱。目前各大XR厂商主要还是以采购国外产品为主，欧美日厂商如意法半导体、博世、 TDK等占据了绝大部分的市场份额。

国内传感器行业的特点是企业数量比较多，但是往往规模较小，缺乏核心竞争力，产品也以中低端为主。因此，一方面需要国家在政策加大支持，另一方面企业也要加大在人员、资金方面的投入，甚至包括在一些基础学科上加大投资。

中国传感器与物联网产业联盟副理事长郭源生在演讲中也指出，传感器行业入门门槛高、壁垒高，投资大、风险大。国家需要把传感器发展提升到一个战略高度进行“再认识”。同时还要进行产业化发展的顶层设计，需要有相应的产业扶持政策和相应的人力、物理资源配置，打造传感器产业生态体系，形成国家层面的传感器产业集群，以集群化方式发展传感器产业，形成有效的合力，避免资源分散、体系不全。