分析师：英特尔明年豪赌高NA光刻设备，台积电为何不跟？

集微网消息，近来，诸多半导体行业新闻报道称，英特尔将获得ASML可能于2024年交付计划中的10个高NA设备中的6个。

文章还援引三星副董事长Kyung Kye-hyun的话说：“三星已经获得了高NA设备技术的优先权。”

这似乎意味着，英特尔将获得最多的高NA设备，其次是三星，因为三星最近宣布向韩国ASML投资7.55亿美元。

这将把台积电推到一个不寻常的第三的位置，这与他们目前拥有全球70%的EUV设备的导地位截然相反。对此，知名半导体分析师Robert Maire作了阐述。

2024年ASML的高NA销售额将达到35亿至40亿美元？

如果假设高NA设备成本为3.5亿至4亿美元，数量为10个，那么2024年的高NA销售额将在35亿至40亿美元之间，尽管并非所有收入都会在日历年（2024年）确认。

分析师认为，ASML从高NA中获得的潜在上升空间尚未计入股价，因为从大多数人的角度来看，10台设备听起来似乎有些夸张，但如果能做到这一点，将意味着强劲的上升空间。

分析师还指出，如果ASML真的在2024年出货10台这类工具，那么这种增长速度意味着2025年很容易达到15台或更多，2026年很可能超过20台。与普通的EUV工具一样，蔡司的透镜供应将再次成为关键因素，因为高NA透镜比目前已经很困难的EUV透镜要复杂得多。鉴于EUV光源在某种程度上将保持不变，而平台则会逐步增加，因此这实际上与透镜有关。

谁将获得这些透镜？何时何地？

如果假设英特尔确实获得了首批6个高NA设备，那么我们可以想象，英特尔波特兰公司将至少获得前两个，其他工具将在2024年送往亚利桑那州和/或俄亥俄州。

在其他四个中，三星可能至少会获得两到三个，台积电可能会获得一到两个。

分析师猜测，台积电可能会更努力地推动当前的多patterning化EUV，而不是立即转向高NA。

业内有许多人认为，与现有的多patterning EUV工具相比，高NA值的EUV工具将很难在成本上合理化。这可能是台积电的明智之举，也可能是一个错误，时间会证明一切。从英特尔的角度来看，他们别无选择，只能大力推进，因为他们过去在EUV方面的迟缓正是台积电在摩尔定律上超越他们的原因之一。

很明显，英特尔不希望重蹈最初的EUV工具的覆辙，因此早早就向ASML承诺，将获得一年多前宣布的第一批高NA工具。

如果高NA真的成功，这将是英特尔迎头赶上所需的“飞跃”。如果对2025年15套高NA工具的猜测接近，预计英特尔、三星和台积电之间的份额将更加均衡，与ASML紧密合作的欧洲IMEC也可能获得一套设备用于研发。

2026年，三大晶圆厂/逻辑器件制造商将拥有20套高NA设备，最近宣布的纽约研发用高NA工具也有可能增加。

分析师预计存储器制造商在最初几年不会采用高NA技术，因为他们现在才刚刚开始采用普通的EUV技术，仍落后于代工厂/存储器制造商4到6年。英特尔经过3年的高NA值出货量后，将拥有大多数高NA值工具，就像台积电拥有当前EUV技术的最大份额一样。

对英特尔来说，这是一个巨大但必要的赌注

分析师强调，如果英特尔在2024年购买6个高NA设备，这意味着仅高NA工具的资本支出就将达到21亿至24亿美元。这是一个相当大的赌注，但如果它有助于赶上台积电，那么这笔钱就花得值。英特尔别无选择，如果不这么做，就只能落后于台积电，如果幸运的话，最多只能与台积电平起平坐。

高NA将比标准EUV更快投入生产

虽然普通EUV和高NA EUV工具之间存在显著差异，但基本工作原理概念是相同的。以每片3.5至4亿美元的价格计算，芯片制造商需要尽快将这些新工具投入使用。

他们还必须专注于在单patterning高NA与多patterning标准EUV之间获得经济回报，这在一开始可能不会是一个大问题，就像EUV难以证明其优于多patterning 浸没式技术一样（关于其成本优势仍存在争议）。

分析师认为，如果这一消息属实，对ASML和英特尔都是重大利好。分析师认为，认为这对台积电来说还不是一个负面消息，因为他们在EUV领域的整体实力仍然很强。如果生产不出现任何问题，ASML及其股票在整个2024年都能搭上高NA EUV的顺风车。

分析师还认为，除非高NA EUV已经安全上路，并克服了任何重大技术障碍或其他问题，否则ASML最近即将退休的首席执行官和首席技术官不会发生变动，因为分析师怀疑这两个人中的任何一个都不可能在“高NA”推出不力的情况下退休。

分析师总结，尽管英特尔可能还需要一段时间才能看到其“高NA”赌注的成果，如果能重新获得技术领先地位，投资者会愿意忽略“高NA”所需的开支带来的负面影响。