撬动社会资金杠杆比超5倍，来看上海市天使投资引导基金近年成绩

上海市天使投资引导基金（以下简称“天使引导基金”）于2014年经上海市人民政府批准设立，由上海市发展改革委作为业务指导单位，旨在引导和促进天使投资行业的快速发展，提升天使投资机构的专业化和机构化水平，增强区域创新创业的活力。

近年来，国家积极推动科技成果转化工作，鼓励高等院校、科研院所与企业之间开展协作，实行优势互补。天使引导基金自设立以来，有效利用地方政府、社会资本和高等院校等多元化资源优势，紧盯重大科技成果转化这一主线，“以投促引”功能得到有效发挥。

截至2023年底，天使引导基金撬动社会资金杠杆比超5倍，已合作参股基金129家，子基金已投资项目1324个，累计回购退出24家基金。被投项目中初创期企业占比超75%，主要聚焦于新一代信息技术、先进制造、医疗健康和新材料等科技新兴行业，共有20家企业完成IPO上市，其中8家科创板上市。值得一提的是，被投企业中153家获上海市专精特新中小企业认定，20家获国家级专精特新“小巨人”企业认定。

投早投小

助力高校科技种子萌芽

天使引导基金聚焦科技成果转化，依托高校、科研院所、专业孵化器等源头创新平台发起成立基金。借助平台的从零到一的创新优势和顶尖人才资源，并通过创投基金市场化的投资和赋能，来打通科技创新、转化孵化、企业培育和产业集聚的全链条，营造孵化转化+投资赋能双轮驱动的创新生态系统。前期合作基金有启迪之星（清华大学）、小苗朗程（上海交通大学）、基石浦江（上海集成电路材料研究院）等，2023年新增2家具有高校科研平台优势的机构——燕缘创投（北京大学）和复容投资（复旦大学）。

燕缘创投

一家专注于早期科技成果转化投资的市场化创业投资机构，由北京大学上海临港国际科技创新中心发起设立，聚焦高校与科研院所生命科学、信息技术、新能源、新材料等主要投资领域。其投资孵化项目主要有国测量子、银河通用机器人等。“国测量子依托北京大学在原子钟领域数十年的学术积累，基于相干布局囚禁（CPT）理论研制的芯片原子钟突破了传统微波腔的限制，具备高精度、低功耗、微型化和低成本等特点，代表了原子钟微型化的发展方向。” 燕缘创投董事总经理说。

复容投资

复容投资成立于2014年，是一家以创新投资和创新服务双轮业务驱动，聚焦“健康、绿色、智能”三大领域科技成果转化和早中期项目培育的机构，致力打造“最懂科学家”的科技成果转化顶尖平台，做科学家的“合伙人”。过往投资的项目主要有清纯半导体、君赛生物、复诺健等。其中，君赛生物成立于2019年，专业致力于TIL创新疗法与新药开发，覆盖多种晚期实体肿瘤。自主建立国际领先的DeepTIL®细胞富集扩增与NovaGMP®基因修饰技术平台，据此开发一系列全球领先的TIL创新疗法，其中2款已进入临床试验阶段，正面向社会招募晚期实体肿瘤患者。

精心灌溉

推动科技新芽开花结果

围绕本市三大先导产业，天使引导基金积极构建创新生态圈，支持初创企业在前沿创新领域不断探索。截至2023年底，参股子基金累计投资金额95亿元，该批投资项目在同一轮次吸收外部社会资本479亿元；累计投资上海地区项目670个，累计投资金额46亿元，吸收外部社会资本237亿元。

在引导基金及参股子基金的支持下，芯车无限（清华大学）、柏全生物（复旦大学）、霖鼎光学（上海交通大学）等项目，实现了从科研成果到商业化产品的转化落地；南芯科技（电源管理芯片技术全球领先/科创板上市）、康希诺生物（国内疫苗研发领军企业/科创板上市）、小i机器人（AI智能客服国内市占率第一/美股上市）等相继成长为各自领域的行业龙头。

集成电路

子基金启迪之星投资孵化了来自清华科研成果转化项目——芯车无限。该公司是一家以自研RISC-V内核为基础， 以自主可控车规级MCU研发、设计、销售为主营业务的专业化集成电路设计企业。今年5月15日，芯车无限发起的RISC-V车载计算联盟亮相上海数字创新大会。

生物医药

子基金上海上实生物医药创新转化基金投资了来自复旦的实验室项目——柏全生物。该公司由国际知名的肿瘤研究专家与医药研发专家创办，致力于肿瘤免疫原创靶点的发现和“first-in-class”新药研发。今年3月，由柏全生物（BioTroy Therapeutics）与复旦大学合作开发且已进入临床阶段的的新靶点免疫治疗药物作用机制公开发表，其针对的靶点CD3L1（CD3 ligand 1）也在全球范围内首次被披露。

人工智能

子基金众麟资本投资了由复旦校友创办的企业——达观数据。这是一家为企业提供各类场景智能知识管理和文本处理的国家高新技术企业，是行业首家国家级专精特新“小巨人”企业，荣获中国人工智能领域最高奖“吴文俊人工智能奖”。23年11月，复旦大学携手达观数据启动共建“金融垂域应用大模型校企联合研究中心”，共同探索科研与实践深度融合的协同创新模式。目前，达观数据自主研发的曹植大模型也将在金融、政务、制造等多个领域的工作场景中持续落地。

多措并举

促进科技之树蔚然成林

完善服务 焕发科技企业生命力

针对初创企业抗风险能力较弱的特点，天使引导基金于2020年正式推出“服务伙伴”计划，旨在为已落地或即将落地上海的天使投资人提供工商注册、备案、法律咨询、办公场地等一揽子服务，同时为合作子基金的投后企业提供媒体宣传、法律咨询、人力资源、扩厂选址、融资对接等创业服务。疫情期间,引导基金联合10余家银行共同举办线上债权融资对接活动,为受疫情影响的子基金投后企业提供所需的债权服务支持。子基金怀格资本投资的君岳医药,通过集中债权融资对接活动，获得了1000万接力债权服务，避免了减薪减员以及公司现金流断裂的情况发生。

传播知识 拓宽科技大咖影响力

天使引导基金承办了2023（第13届）天使及早期投资峰会，这是2023创业周暨全球创业周中国站的重要活动之一。会上，来自清北复交的科技成果转化专家学者，与上海的早期天使投资机构代表，共同探讨如何助跑技术创新成果从零到一。科技大咖们主动分享自己的成功经验和失败教训，帮助年轻科技工作者少走弯路，同时鼓励更多人关注科技、投身科技，为社会的发展和进步贡献力量。

支持创业 提升科技人员就业率

通过子基金的市场化投资助力，在扶持优秀创业者的同时，也有效带动了就业岗位。截至2023年底，子基金所投资的企业为上海地区创造就业数逾3.7万个，其中上海初创期企业创造就业数超过1.2万个。保障科技人才就业有助于充分发挥科技人才的专业技能和创造力，促进科技成果的转化和应用，加速产业升级和经济转型。

未来，天使引导基金将继续践行“政府引导、市场运作、专业管理、鼓励创新”的总体要求，进一步优化投资策略和工作机制，加强与高校、科研院所及产业背景机构的合作，推动更多科技成果转化和产业化，支持科技型创业企业的快速成长。

关于上海市天使投资引导基金

上海市天使投资引导基金于2014年经上海市人民政府批准设立，由上海市发展改革委作为业务指导单位，上海创业接力科技金融集团受托管理。

迄今为止，天使引导基金已过会130余家基金，覆盖智能制造、企业服务、医疗健康等多个领域，间接覆盖1300余个项目，培育了一批细分行业领先企业。

资料来源：上海发展改革