消费电子终端将迎来春天，上游产业链哪些公司值得期待？

据机构统计，三季度，全球智能手机出货量较去年同期微增0.3%，环比上升14%。小米等国产厂商产品出货增长都较为明显，苹果在全球市场依然有着不错的表现，第三季度出货量环比回升明显。业内预计，在第四季度电商促销、年终购物旺季等因素催化下，四季度智能手机产销量有望成为全年最高单季度。需求复苏，消费电子行业周期拐点或将到来。

三星电子、OPPO、荣耀和其他领先的智能手机制造商计划在 2024 年提高产量，这表明该行业终于摆脱了多年的低迷。了解此事的消息人士称，计划上涨约 6%至9%，预计更高端的细分市场涨幅更大。

消息人士称，三星已告知供应商，明年的智能手机产量目标将超过2.4亿部。他们补充说，这比该公司早些时候给出的 2023 年订单预测高出约9%。

多家中国智能手机制造商也与其供应商分享了相对强劲的预测。

OPPO计划到 2024 年产量达到 1.5 亿部，比2023年的约1.41 亿部增长6%以上。与此同时，荣耀已要求供应商在 2024年提供更多支持。据知情人士透露，该公司正在继续推进海外扩张。荣耀表示，2023年海外市场销量增长近200%，相信其整体竞争力和市场地位大幅提升。

华为mate系列、小米14系列的发布均引起市场强烈反响。据早些时候报道，华为计划在 2024 年生产多达7000 万部手机。小米14新机销售也尤为火爆，短时间破百万台销售。

中金公司近日研报表示，否极泰来，2024年消费电子出货有望复苏。智能手机3Q23全球智能手机出货环比改善，叠加低基数效应，底部回暖趋势确立。年底AI PC催化剂众多，2024年个人消费者有望增强换机动力。看好2024年苹果Vision Pro的发售，以及MetaQuest3、Pancake等硬件升级。

中泰证券研报指出，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年去库存，今年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。

行业数据向好、创新周期临近这些有利于行业复苏的因素，在业绩基本面上得到印证，产业链公司业绩表现出了明显的好转，对明年订单情况表示乐观。

苹果、华为和小米等品牌上游主要供应商蓝思科技在互动易回复投资者，目前整机组装产线正在加班加点开展第四季度的订单生产。公司生产经营状况良好，春节期间（一季度）依据《劳动法》安排好加班生产，对公司业绩的长期稳定增长充满信心。

博硕科技表示，公司在AR/VR、智能穿戴领域业务拓展顺利，与海外优质客户建立了良好合作。

英力股份介绍，公司今年接到了小米的新机型订单，公司的订单可见度为8周，四季度订单情况与三季度差不多（一样好）。

普冉股份表示，公司下游业务结构中消费电子占比较大，目前对应渠道及客户端库存均已回归至健康水位。由于手机、耳机、可穿戴等购买需求持续复苏，加之去库存经历了较为充分的几个季度，“综合来看，下游补库存及拉货情况目前节奏良好且可持续。”