AI题材吸引力正在减弱？英伟达Q3财报将成科技投资关键

人工智能题材的吸引力最近似乎正在减弱，Alphabet、亚马逊和微软AI三巨头的股价在过去一个月内都有所下滑，截至周五(16日)，Alphabet下跌了11%，亚马逊下跌约8%，微软则跌近7%。

这些股票的下跌，源于这些公司与其它超大型企业如Meta一样，确认在未来几季内将继续投入数十亿美元来打造AI基础设施，但却未提供过多关于这些支出何时能转化为收入的具体讯息。专家表示，像微软的Copilot或谷歌的Gemini这类AI驱动的软件，仍需多年时间才能真正为企业客户带来回报。而当这些公司忙于改进其产品时，英伟达将继续向他们销售AI芯片硬件。

然而，业界仍不乏机构分析师看好AI产业的发展态势。Wedbush分析师在最近的一份报告中称，在人工智能革命加速发展的推动下，纳斯达克和科技股预计将在年底大幅上涨。尽管市场波动、成长担忧和其他总体经济挑战，但在人工智能影响力不断扩大的支撑下，科技业正处于大幅成长的边缘。

Wedbush强调，虽然最近的科技财报存在一些缺点，包括亚马逊较弱的电子商务指引和Alphabet的YouTube广告收入下降，但整体财报季总体上很稳健。分析师认为，这一表现进一步巩固了人工智能支出浪潮即将席卷科技世界其他领域的浪潮。微软、谷歌和亚马逊等公司已经展示了“坚如磐石”的云端基础实力，预计未来12至18个月内将有更多企业采用云端和人工智能解决方案。

Wedbush认为，英伟达即将于8月28日发布的收益报告对于科技投资人来说是一个关键时刻。此前，英伟达2024 财年Q2的营收达到135亿美元，同比增长101%；数据中心营收达到103 亿美元，与去年同期相比增长141%。在即将公布的2025财年第二季财报中，华尔街分析师预期营收将达到286 亿美元，与去年同期相比跃升112%。

此外，ServiceNow和Palantir等主要参与者也表现出了显著的人工智能势头，进一步验证了这一趋势。Wedbush 认为，目前的人工智能革命类似于网路的早期，标志着科技股变革时代的开始，而不是投机泡沫。因此，他们仍然看好该行业进入2025年的发展态势。